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子女出道家庭 如何调整资产配置(2)
发布时间:2011-12-28 09:23 点击:

 

  专家建议一:资产配置及具体投资建议

  深发展上海分行天玑财富中心 余玮

  一、家庭财务状况分析

  首先,根据章先生的家庭情况,儿子的收入和支出应分开计算,最好能够让儿子自己来管理这笔收支,每月交给家长一笔搭伙费,可以让儿子尽早建立起理财的理念。其次目前章先生的汽车支出虽然由单位支出,但考虑到章先生居住在宝山区,退休后仍会经常用车,故汽车支出按每月1500元计算,目前可在收入中加入1500元的汽车补贴。

  经过调整后得出以下章先生家庭财务分析表

章先生家庭财务分析表

家庭财务指标

定义

比率

合理范围

诊断和建议

紧急预备金倍数

流动资产/月支出

22

3-6

过高

财务自由度

年理财收入/年支出

69%

20%-100%

5年内退休,略低

平均投资报酬率

年理财收入/生息资产

4%

3%-10%

偏低,可适当调整

投资资产比例

投资资产/净资产

31%

50%以上

偏少

净值成长率

净储蓄/(净值-净储蓄)

4.9%

5%-20%

略低

净储蓄率

净储蓄/总收入

81%

20-60%

偏高

 

  从章先生的家庭财务状况来看,主要有以下几个特点:

  投资资产比例较低,净值增长率不高

  章先生家庭的投资资产占净资产的比重为31%,一般章先生这个年龄段的家庭应占到50%以上才是比较合理的,这也造成了章先生家庭的净值也就是净资产增长的速度比较的慢。对章先生需要完成提早退休的目标将会造成一定的影响。

  固定资产比重较高,流动性不佳

  章先生家庭的固定资产占到了相当大的比重,377万元的净资产中有310万元是房产,占到了82%的比重,这在目前大多数家庭中都存在着相同的现象,主要原因就是房产的价值非常高,而且最近几年的升值幅度很大。这将会造成章先生家庭的资产流动性不佳,如果出现意外情况需要大量用钱的时候会产生流动性风险。

  投资过于保守,投资报酬率偏低

  目前章先生的家庭可投资资产共计有105万元,除去房产60万元后有55万元,其中活期和定期储蓄共40万元,占到了73%。由于投资性房产的租金每月2000元,投资回报率仅4%,而储蓄部分的收益率也很低,从而使得整个投资组合的收益率偏低。其实章先生目前处在一个投资的黄金期之内,既没有负债和子女教育费用支出,而收入也处在一个高峰时期,风险承受能力是一生中最高的阶段,应该增加高收益资产的投入提高投资报酬率。过去的投资经验,以及房产占比较高流动性不佳的现状,也促使了章先生金融投资比较地谨慎,但是结合目前的情况,章先生的理财目标应该有所调整。

  二、资产配置相关建议

  从章先生的理财目标来看,三年后除房产以外,流动资产要达到150万元,扣除儿子的收入和支出,以目前55万元,以每年积累17.6万元来测算,投资回报率至少需要达到11.30%,由于这一目标是中短期目标,从目前的市场来看,实现的可能性较低。建议章先生的理财目标宜有所调整,现拟定两个方案供章先生参考:

  方案一:延迟退休的时间,适当提高投资回报率。

  建议章先生将退休的时间推迟一年,如果妻子也推迟一年退休的话,只要达到5.06%的投资回报率即可完成目标;如果妻子仍按原计划三年后完全退休的话,假设减少月收入4000元,则需要投资回报率达到6%。具体的资产配置可以将活期储蓄及现金控制在1.5万元,剩余的8.5万元建议购买债券型基金,债券基金目前年平均收益率在7%左右,而且我国目前进入了降息周期,对债券基金来讲是一个比较适合投资的时期。定期储蓄30万元,建议逐步地购买银行的信托贷款类或是信贷资产转让类的理财产品,目前这类产品的风险较低收益率可达到5%到7%之间,期限一般在一年左右,要注意的是一定要分散购买,因为这类的投资都不能够提前支取,如果分散购买的话可增加流动性。股票和基金建议保留,但是目前情况建议将股票金额降低到5万元,股票型基金增加为10万元,建议购买大盘封闭基金。由于大盘封闭基金目前折价率大多在30%以上,而且大多在六年左右到期,在六年后只要净值不下跌的话就能达到有7%的收益,预期收益率在10%以上,在目前股市中是比较好的长期持有对象。

  调整后章先生除保持房产投资和1.5万元的现金和活期储蓄外,投资资产组合配置为银行理财产品占55%,债券基金占15%,股票基金占20%,股票投资占10%,还是一个比较稳健的组合。此方案的优点是资产调整不大,缺点是目标达成将推迟一年。

  方案二:出售投资性房产,调整投资组合配置。

  建议章先生将市值60万元的房产出售,由于房产占章先生家庭的净资产的比重很高,目前对房产市场的走势分歧很大,如果房产价格大幅下降的话章先生的家庭资产也会迅速缩水,同时如果房产的价值不涨不跌,4%的年收益率也会将整个投资组合的收益摊薄,所以章先生可考虑出售房产,如果出售房产后按章先生原计划,三年后的投资资产需达到210万元,而每月的收入中将减去2000元的租金收入,测算后得出每年的收益率需达到8%。建议章先生留出1.5万元的现金或是活期储蓄作为备用金,将8.5万元现金和60万元的售房款中50万元购买债券基金,18.5万元和5万元基金转为封闭基金,股票不变,30万元的定期储蓄逐步转为银行理财产品。重新配置后的组合为债券基金占45%,股票基金占20%,股票占10%,银行理财产品占25%。此方案的优点是三年顺利达成目标的可能性大,缺点是对资产调整力度很大,特别是出售房产将会需要花费很多时间的精力。

  专家建议二:保险建议

  上海顶泰保险代理有限公司 王静

  一、章先生的需求分析:

  从章先生一家目前的情况来看,因为孩子目前已经长大成人,并且已经找到了一个不错的工作。所以这里特别指出,章先生和章太太对于孩子的抚养责任已经结束,这部分的保障不需要考虑。章先生和章太太的父母情况并未提及,但对自己父母需要承担一定的赡养义务责任。

  其次,从章先生和章太太目前的情况来看,家庭并无负债,家庭资产达到积累的最佳状态,所以,章先生和章太太有提前退休的打算。

  综合上述两个方面,我们认为,对于章先生和章太太自身发生的风险,并不构成责任上的缺口,所以不需要为上述目的购买人寿保险。两人目前健康状况良好,但是以后可能会走下坡路,由于年纪大的人医疗保险费率也较高,可以考虑适当补充一些有一定住院和重疾补贴的终身医疗产品。

  二、保险产品投资建议

  保险产品还有一个重要的衍生作用,就是具有一定的投资理财功能。目前人身险中的主要产品类型分为传统性质、分红性质、万能性质和投资性质四种,每种产品也具有各自的特点。其中,投资性质产品和投资市场的关联度较高,从保险公司提供的账户情况来看,可以大大地降低交易的操作难度。

  根据章先生的家庭资产状况,我们建议可以适当投保一些趸交性质的投资连接类保险和自己的其他投资做个合理的资产配置。目前章先生打算提前退休,所以在对账户的风险把握上,建议不要过于激进地去选择成长型的账户,可以在稳健型的账户和安益型的账户中做一定比例的配置。不选择激进型投资账户的目的是基于接近养老阶段,更加需要采取稳健策略。

(责任编辑:admin)

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